用于未经保险的抵押贷款的压力测试率即将上升

加拿大银行监管机构试图截至6月1日的房价上涨 - 但他们采取了正确的方法吗? 

加拿大住宅房地产价格在大流行期间迅速而广泛地升起,随着价格飙升,所以也呼吁我们的决策者进入。

上周, 金融机构总监办公室 (osfi),我们的银行监管机构, 第一次移动 。与习惯一样,OSFI向“兴趣利益相关者”提出了一份计划,该提案计划于2021年6月1日起生效。

直言不讳地说,这个咨询阶段只是形式。 OSFI提出了与父母建议他们的幼儿在床前刷牙的同样变化 - 一种或另一种方式,它会发生。

6月1日,欧洲欧洲综合组织将提高符合4.79%至5.25%的抵押贷款的基准率。 (这也通常被称为压力测试率。)

这是一些额外的背景:

  • 无保险的抵押贷款目前有资格使用抵押贷款加上2%的合约率的速度或等于大六个银行目前的五年后汇率的模式的比率。
  • 本抵押贷款利率现已在2%的范围内提供,今天大六银行的五年张贴率的模式为4.79%。因此,4.79%是目前用于符合在任何联邦监管金融机构申请的所有Prime借款人的费率。
  • 6月1日,OSFI将停止使用大六银行的五年固定率的模式(感谢老天爷)并以5.25%的楼层更换楼层。
  • 这种变化将使平均借款人的最高抵押贷款借贷能力降低约5%。它不会影响保险抵押贷款,该抵押贷款与政府支持的默认保险,以及我们联邦政府的秘密视察下降。

虽然我同意我们的政策制定者的决定帮助凉爽的热门住房市场,但我涉及这种具体变革(其中一些我以前筹集 这个最近的BNN采访 紧接着宣布 )。

对于初学者来说,它的影响将是一个小小的,并限于无法获得共同签名者或又一副妈妈和爸爸基金的借款人(这将进一步扩大我们的财富差距)。

当宣布这样的变化时,它们倾向于触发价格的短期内,因为受影响的买家争夺截止到期。鉴于我们目前的过热条件,较短的宽限期可能更加谨慎。

我还找到了OSFI如何在令人困惑的新比率上到达的解释。

在其宣布中,OSFI承认其以前的六家银行模式基于压力测试率的决定被缺陷,因为它是“整个市场的动态也不代表”。

奇怪的是,在弗兰克入场之后,OSFI然后解释说,它将转换为基于相同的非动态,非代表性基准率的任意楼层,这是在通往大流行的12个月内的平均值。

我长期以来争辩于一个基于市场的基准与真正的利率相关,但在其宣布中,OSFI解释说,它决定反对这个选项,因为它有可能是挥发性的并且可以“在消费者之间创造不确定性”。

虽然他们的关注是有效的,但我认为,在平衡,改变以市场为基础的速度仍然是最好的选择。

一些不确定性的引入可能只是给投机买家暂停的东西,并且可以使用平均来平滑市场的速率。此外,作为市场参与者,我可以总是告诉你我更喜欢一个透明的基准,这对不透明的透明基准有一定的波动性。

最乍一看,压力测试最初是旨在确保借款人可以在更新时提供更高的速率。我不认为在今天的五年内的差饷比赛中,有一个可靠的案例。

现在让我们专注于从OSFI公告遵循的三个关键问题:

  1. 还会提出保险抵押贷款的压力测试率吗?

虽然我通常会期望改变对未经保险的压力测试率来快速接近,但镜子变化到被保险的压力测试率,这可能不是此时的情况。

以前的规则变更限制了25年(未知抵押贷款的30年允许的保险抵押贷款允许的最大摊销期限,并限制了符合人数不到100万美元的最高符合条件的总购买价格。

这些变化有助于减少纳税人的暴露和风险,在最近的价格上涨 - 因为拉伸借款人需要扩展摊销,以获得资格,因为随着房价上涨,越来越多的房产正在落入100万美元+排除范围。

我认为这些变化的影响,结合首次买家倾向于更多地对被保险抵押贷款更依赖的事实,增加了我们联邦政府可能与OSFI举动不符的可能性。

  1. 其他房地产市场的变化可能会发生(也应该)来到下来吗?

如果我要批评这一举措,那么我应该提供替代解决方案似乎公平,特别是因为联邦政府发出了更多的变化来了。

这是一个更改的摘要,我认为可以做出更好的冷却价格工作,我也写入了这一点 上周的帖子 :

  • 研究短期房屋脚蹼的资本获得税
  • 介绍联邦无居民和空缺税
  • 授权结束盲目竞标
  • 改善洗钱执法
  • 更新分区和建筑码,以帮助增加供应

  1. 有什么影响借款人可以做些什么来减轻osfi变化的影响?

OSFI确认,任何保障6月1日之前批准或预先批准的人都可以归属于目前的合格率,只要这些合同仍然有效。因此,如果您在6月1日之前确保预批准,随后将其转换为将在活动窗口(通常为120天)的实时交易中,您可以符合4.79%而不是5.25%。

受影响的借款人还可以选择从OSFI监管的普遍监管的信贷工会借款。这些机构允许借款人签订合同率,尽管溢价约为0.50%以上的最佳市场率。

利率表(4月12日,2021年)

底线: 加拿大政府五年债券收益率下周下降了一会儿,其中一些五年固定抵押贷款利率所占用。可变利率保持稳定。

我们周五收到加拿大统计数据的一些鼓励的就业人数,但上行惊喜对我们的债券收益率没有太大影响。只要我们在Covid的第三波的抓地力中,我不希望改变这一点。

图像信用:iStock /盖蒂图像

大卫   拉洛克  是一个独立的全职抵押贷款经纪人和行业内幕,他们与加拿大借款人一起与海岸到海岸的工作。 David的帖子在这个博客周一出现,  巧妙地移动 ,在他的博客上,  综合按揭计划人员 /博客 .

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