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加拿大抵押贷款压力测试如何飙升多伦多公寓价格

写道 John Pasalis. | 2018年6月12日上午11:00

加拿大联邦政府在2016年秋季推出了新的抵押规则,以打击迅速提高的房价 - 但他们是否驾驶了公寓价格?

2016年10月,加拿大的财务部向抵押贷款合格要求推出了抵押贷款资格要求,买家低于支付的买家(称为A'高比率抵押贷款')。在新规则下,银行将不得不计算购房者的最高抵押贷款,以基于新的压力测试率,这是根据银行发布率的新压力测试率,这通常比大多数买家实际收到的折扣率高2%。

例如,2016年9月的买家正在基于抵押贷款批准,以约3%,两个月后,他们的预批准是基于5%的利率。这有效地将购房者预算削减了大约20%,因为它减少了他们所拥有的抵押贷款金额。

这项政策的预期目标之一是帮助冷却房价的快速增加,特别是在多伦多和温哥华等城市,但是当我们看多伦多的数据时,它实际上对一个房屋类型的效果相反仍然在大多数首次买家的范围内 - 公寓公寓。

2012年1月,公寓公寓的平均价格为321,475美元,而且财务部推出的这一新抵押贷款压力测试价格于2016年10月攀升至429,407美元。 五年以下的34%增加。

从那时起,公寓的平均价格在2018年4月攀升至559,343美元,这一年度仅为一年增加了30%,自应力测试介绍。

而不是潮湿的需求并帮助凉爽的价格抵押压力测试实际上在公寓市场中的需求膨胀,导致泡沫升值,因为压力测试推动了许多首次买方的预算,使公寓成为他们唯一的经济实惠的选择。

有些人可能会争辩说,这是为什么政府不应与房地产市场干涉,并应该让市场正确。  But I disagree.

问题不是政府试图冷却住房市场,这是他们试图做太多,太晚了,可能针对错误的人。

尽管金融部长公开说,事实是,当消费者接受越来越多的抵押债务时,他们都沉迷于累积的积极副作用。 抵押债务燃料整个经济。它燃料新的住房建设,它推动家庭装修,它推动消费者的支出,因为人们感到舒适的支出,这些花费比他们在小额利率下加入他们的房屋净值(Heloc)的支出。

抵押债务上升的经济高位使财务部长难以完成负责任的事情,并尽早采取行动,冷却债务狂欢。相反,他们等到它为时已晚,当债务水平如此失控时,他们需要采取非常激烈的措施来冷却,就像将抵押贷款的资格率增加200个基点(2%)过夜。

戏剧性的政策变化将对住房市场产生巨大影响。不幸的是,联邦政府的压力测试使公寓价格不太经济实惠,比以前更容易受到群体。

John Pasalis.是总统和经纪人 Realosophy Realty Inc. Brokerage 在多伦多。房地产分析和专业咨询的领导者,遗产帮助客户购买或销售正确的方式。 

跟随Twitter上的John @johnpasalis.