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为什么央行人员想要更高的篮球赔率,这意味着CDN抵押贷款利率 - 周一早上利率更新(2014年8月18日)

写道 遗产队 | 2014年8月19日上午7:00

戴夫拉洛克星期一利率更新, 抵押和融资, 家庭购买, 多伦多房地产新闻

编者注:由于技术延迟,戴夫的星期一早晨的利率更新本周提示出现。检查每名MON进行分析,始终领先于包装。 

这些天,美国联邦储备(美联储)和加拿大银行(BOC)以及许多其他中央银行负责世界上最大经济体的货币政策,想要更高的篮球赔率。就是在许多情况下,他们的通胀率悬停在2%或更少的范围内 - 易于接近零,如果经济衰退或其他经济冲击击中,那么在达到范围内就会彻底放气。

在今天的帖子中,我将解释为什么美联储和博克正在积极寻求上述篮球赔率,我将概述试图在固定和可变抵押贷款率之间决定的借款人的影响。

在今天的环境中,篮球赔率将经济从央行银行家最大的恐惧通货紧缩。虽然中央银行商有信心,但他们拥有正确的货币政策杠杆和工具来控制篮球赔率,他们知道通货紧缩是一个更加狡猾的野兽。例如,日本银行(BOJ)一直试图征服日本通货紧缩二十年,而且最近才设法刺激一点篮球赔率,尽管甚至这种势头的可持续性仍然是一个开放的问题。

最近对通货紧缩的恐惧得到了进一步加剧,因为许多世界的央行已经用尽了他们的大部分干粉,这些粉末捍卫了他们的经济,抵御最后的金融危机,而是比平常更加约束,以对抗新的通缩威胁。

虽然当政策制定者被指控维持价格稳定时,它可能会对违反直觉,但是,央行人士理想地确实想要在他们的经济体中进行一些篮球赔率 - 特别是当在今天的低增长环境中造成的延长时,篮球赔率率上升为防止通货育提供了一个关键的缓冲区。

如果您一直在遵循美联储和BOC评论,您将熟悉他们的持续指导,即将容忍上升通胀的指导,只要将各自的工作市场恢复到全部健康。健康的就业市场包括劳动力成本上升,这是最重要的篮球赔率驱动因素之一。因此,美联储和博克重复关注健康的工作创造鸠尾,渴望更高的篮球赔率。

在其最简单的形式中,基本的凯恩斯主义理论是依据大多数央行银行家的理论是逐渐上升的篮球赔率导致消费者立即购买而不是等待,因为他们预计未来价格会上涨,而不是通货紧缩,这导致消费者导致消费者放弃购买,因为如果他们等待,他们认为价格会下降。


篮球赔率,至少适中,有一些其他福利,现在友好。例如,篮球赔率降低了偿还债务的长期成本,因为偿还债务所需的美元数量仍然是固定的,而篮球赔率慢慢地侵蚀每个美元的实际购买力。因此,篮球赔率降低了长期债务的真正成本,这可能不会对中央银行员这么认为,当您认为整体全球债务增加了30万亿美元,或者自2007年以来,这一日期可能不会对央行债券造成一个坏主意,将今天的杰出全球债务带到惊人的100万亿美元。

篮球赔率还侵蚀了一个国家货币的价值,这使得其出口更具竞争力。当然,这假设一种货币价值中的侵蚀不会挑起来自其他经济体的计数器措施,他们通常以其贬值的贬值。最终,货币贬值是一个零和游戏,很少产生持久的好处,但这并不会阻止各国尝试所有相同的效益。

然而,在今天的世界中,任何这些感知(和争议)三级福利都是中央银行家主要担心彻底通货紧缩的次要福利。这就是美国联邦储备继续人为地压制美国利率的原因,即使在改善美国经济数据方面也是如此。有些人担心美联储已经在曲线后面,通过维持似乎更适合抑郁时代条件的货币政策,冒险的膨胀性显着提高。我认为美联储完全了解它正在服用的风险,但它会考虑更高于目标的篮球赔率是一个很好的问题,而且与挑战相比,它可以更容易地处理长期的历史帮助复苏在通货紧缩中的经济。

当然,我读者的问题总是回到这意味着抵押贷款利率。

一方面,如果美联储和博克等,则积极尝试创造更高的篮球赔率,以便在一劳永逸地遏制通货紧缩风险的股权,那么短期利率不可能很快就会上升。考虑到美联储在经过多年前所未有的货币政策刺激措施后产生更高的篮球赔率的困难程度。如果美联储不会停止,直到它在几个季度达到上述篮球赔率(在3%的范围内发言),那么我们可能会远离高级短期美国的岁月。鉴于美国和加拿大货币政策的相互连接,以及Boc州长波利暗示的事实暗示他更加关注目标低于目标的篮球赔率,而不是上面升起,同样可以为短期加拿大汇率制定,我们可变抵押贷款利率的价格为。

另一方面,如果我们看到延长的时期,我们会看到高于目标的通胀,这似乎是美国喂养和BOC的非官方目标,然后锁定的借款人在他们的抵押贷款率时享受一段时间低于篮球赔率率。在这种情况下,收入通常预计将至少在通胀水平上升,而固定利息成本将保持稳定。这通常是选择为期十年固定利率的借款人,特别是希望展开的情况。

所有这一切中最重要的问题,如此经常这样的情况,是一个时序之一。

虽然它看起来并不好像短期率将在很快上升,但当蠕虫最终转弯时,它们可能会迅速上升。中央银行是有影响力的演员,可以肯定,他们的装备很好地倾向于市场势头,但就像母亲自然提醒我们,她真的不时收取负责,毫无疑问,市场可以在中央银行来推翻中央银行正当动力。历史上最长和最大的债务扩张时期是否以呜咽或爆炸结束?历史表明后者,并且推动市场不是中央银行商,将在我们的历史中为此当前章节写下最终词汇。

当被要求在目前的环境中看待着我的意见时,我继续相信五年的固定利率比在新抵押的市场中的大多数借款人的五年可变利率,或者正在寻求再融资或更新。要清楚,我的观点不是基于这种信念,即可变利率随时会很快上升,这是基于对大多数借款人来说的信念,大约0.50%的溢价,您现在可以支付以防止下一步的任何速度五年异常有吸引力。这一价格不经常提供这一价格低价的“费率 - 保险费”,并且鉴于这一点,我认为这是大多数借款人应支付的费用,以消除其在抵押期限内具有明显更高的借款费用的风险。也就是说,除非你的水晶球在时机时的时间升高时比我的时间不那么朦胧。

加拿大债券收益率为五年政府上周下跌三个基点,周五收于1.48%。为期五年的固定利率抵押贷款可提供2.79%至2.89%的范围,5年的固定税率预批准价格低至2.99%。

五年的可变率抵押贷款可在素数下提供0.75%,以优惠为0.60%范围,具体取决于对您重要的条款和条件。

底线: 我认为美国喂养和BOC都在寻找上述篮球赔率,并且在他们在延长时期看到它之前,由于上述原因,这两者都不会停止。虽然这意味着在可变抵押贷款利率开始上升之前很长一段时间,那么当那天最终来的时候,固定利率会提供低于市场借贷成本的潜力。鉴于固定和可变的五年利率都有可能赢得胜利,并鉴于今天这些利率之间的狭隘传播(0.50%),我认为五年的固定率是今天更好的选择。

David Larock是一个独立的抵押贷款计划和行业内幕,专门从事客户购买,再融资或更新抵押贷款。 David的帖子在这篇博客上出现了每周,巧妙地移动,并在他自己的博客上移动:SideveMortgagePlanner.com/blog 电子邮件戴夫